Proč je Fintech jedním z nejslibnějších průmyslových odvětví roku 2015

Je to asi dvě desetiletí, co finanční společnost skutečně změnila svět. Inc. 500 podnikatelů vede skupinu disruptorů, vychovávaných ve stínu PayPalu, kteří navždy změní váš obchodní vztah na peníze.

Bill Clerico je nenáročný bakalář. Mírný, přátelský a bledý, nejeví se jako ten, kdo by si liboval v rituálním ponížení televizní seznamovací show. Ale po dobu 44 minut v roce 2011 jste mohli najít Clerica na Bravu, který předložil jeho vzhled („malá, nerdy zrzka“), jeho tříletý startup („Nikdo se nestará o softwarovou společnost“) a jeho hra s líčením ( „Opravdu víš, jak se líbat?“) K nějakému výsměchu Milionář Dohazovač . 'Byl jsem tehdy nezadaný a napadlo mě, že si dám trochu osobní důstojnosti za povědomí,' říká Clerico. 'Nenašel jsem lásku.'

To byla jen jeho poslední snaha přimět lidi, aby si všimli jeho platební softwarové společnosti WePay. Pokusil se získat finanční honorář pro spuštění, ale žádost o setkání se spoluzakladatelem PayPal Peterem Thielem nikam nevedla. Pak My platíme unesl nějakou publicitu na vývojářské konferenci PayPal a upustil blok ledu o hmotnosti 600 liber - s dolarovými bankovkami uvnitř a zprávou o „zmrazení vašich účtů“ PayPal - u vchodu. Nešikovné flirtování na reality TV bylo jen dalším krokem v kampani Clerico, aby jeho společnost zpracovávající platby zněla atraktivněji než společnost zpracovávající platby.

'Nebylo to zajímavé místo, kde jsme byli, když jsme začali,' vzpomíná Clerico. 'Názor byl takový, že tam existují právě tak silné monopoly, pokud jde o stávající banky ... a od PayPalu nikdo nevybudoval úspěšnou platební společnost.'

Dnes je to jistě zajímavé. O čtyři roky později mohou kaskadérské kousky dát spoluzakladatel Clerico a WePay Rich Aberman. S příjmem 24,9 milionu USD v loňském roce - což je nárůst o 4 354,5 procenta oproti roku 2011 - je WePay (62. místo na letošním seznamu Inc. 500 nejrychleji rostoucích amerických soukromých společností) zisková a v celkové hodnotě 75 milionů USD v hotovosti pro investory . Podle společnosti PitchBook má společnost Redwood City v Kalifornii hodnotu 220 milionů dolarů.

WePay se také zaměřuje na rychle se rozvíjející mezeru na trhu. Všechny ty dary z kreditních karet, které jste poskytovali na crowdfundingových webech, jako je GoFundMe nebo CrowdRise, je třeba zpracovat. WePay zvládá tuto konkrétní práci lépe než většina ostatních. Díky tomu je společnost připravena růst stejným rychlým tempem jako její klienti. Clerico říká, že je na dobré cestě letos zdvojnásobit nebo dokonce ztrojnásobit podnikání.

WePay je jedním z mnoha startupů zaměřených na finance, které dominují v žebříčku: Pouze z kategorie finančních služeb jsou čtyři v top 20 a 27 na celkovém seznamu, s celkovým příjmem 850,7 milionů $ v roce 2014. Tyto společnosti si mezi prvními všimly obrovské příležitosti znovu objevit odvětví finančních služeb. Tento průmysl je v současné době druhým největším cílem narušení po zdravotní péči, podle průzkumu letošních generálních ředitelů Inc. 500 (viz „Kde žijí velké příležitosti“).

Dlouhodobě považované za vysoce technický a vysoce regulovaný průmysl, kterému dominují obří banky, které odolávají narušení - kromě příležitostného globálního zhroucení - se nyní finance dostávají na podnikatelskou vlnu. Poptávka po službách pro začínající podnikatele je silná, potížena rozsáhlou frustrací z velkých bank; nabídka roste, částečně poháněna finančními typy, které se svědí dělat něco jiného než dřinu uvnitř stejných megakorporací. („Nemyslím si, že by někoho bavilo být investičním bankéřem,“ směje se Clerico, který si udělal čas ve společnostech Goldman Sachs a Jefferies.) A nízké úrokové sazby učinily kapitál, surovinu pro mnoho startupů souvisejících s penězi, levným a bohatým.

Snad nejdůležitější je, že zákazníci tuto myšlenku přijali díky vzestupu mobilní ekonomiky na vyžádání. „Svět je dnes mnohem propojenější než před 15 nebo 20 lety. Dostupné nástroje - levné úložiště, levné výpočty a skvělá analytika - se změnily, změnilo se regulační prostředí a lidé mají mnohem pohodlnější správu svých peněz a podnikání online, “říká Pat Grady, partner společnosti Sequoia Capital . Jeho firma VC často sází na tento svět, investuje od PayPalu přes Square po Prosper (č. 86) - a Grady vidí obrovské příležitosti dopředu. „Pokud chcete trochu snít, mohl by být celý finanční systém přepracován se společnostmi, které dnes vidíme,“ říká.

A jaký velký a tlustý cíl musí předělat. Goldman Sachs odhaduje, že začínající podniky by mohly zavedeným společnostem poskytujícím finanční služby ukrást roční příjmy až 4,7 bilionu dolarů a zisk 470 miliard dolarů. Dokonce i zlomek bodu podílu na trhu představuje významné podnikání, takže investoři klesají na sebe, aby podpořili nové účastníky. Nebo do sebe: Goldman je tak ohromen fintech, že spouští vlastní online půjčování. Podle odhadů společností Santander, Oliver Wyman a Anthemis Group investovali investoři rizikového kapitálu do fintech za poslední dva roky celosvětově 23,5 miliard dolarů: „Z této investice bylo 27% poskytnuto spotřebitelským půjčkám, 23% platbám a 16% obchodním půjčkám Vědci napsali v nedávné zprávě a dodali: „Fintech mají dva jedinečné prodejní body: lepší využití dat a bezporuchovost zákazníků.“

V některých ohledech způsobují podnikatelé pro podnikatele revoluci ve fintech. Příští obchodní půjčku můžete získat od banky Lending Club, OnDeck nebo Kabbage namísto banky, která trvá navždy; namísto míchání do společností s rizikovým kapitálem nebo jiných tradičních investorů se nyní můžete podívat na Kickstarter, Indie & shy; gogo nebo CircleUp. Transakce vaší společnosti by mohly být zpracovány s menšími bolestmi hlavy od Square, Stripe nebo WePay. A své peníze můžete spravovat automaticky v Betterment nebo Wealthfront a nemusíte platit za investiční poradenství, které může nebo nemusí překonat trh. Dokonce můžete začít nahrazovat samotné peníze pomocí Coinbase, Circle a dalších možností digitální měny.

Ve vizi fintech podnikatelů, jako je Rob Frohwein, generální ředitel platformy pro půjčování malých podniků Kabbage (č. 36), by online půjčování „nemělo být místem, kam se vydáte poté, co vás ostatní odmítnou. Mělo by to být první místo, kam se podíváte, když hledáte růst. “ Frohwein, technologický právník, založil Kabbage v Atlantě v roce 2009 s veteránkou z finančního průmyslu Kathryn Petralia a podnikatelem v oblasti dat a bezpečnosti Marcem Gorlinem. Zakladatelé si všimli, že na internetu je k dispozici mnohem více dat, usoudili, že by je mohli použít k upisování půjček malým podnikům, které by jinak nemohly získat úvěr - a to téměř za několik minut, ne za 24 hodin, které podnikatelé nyní utrácejí, v průměru žádat o bankovní půjčky. O pět let později Kabbage vzrostl na roční příjem 40,2 milionu dolarů - za tři roky nárůst o 6 722,4 procenta. „Jsme opravdu jen na začátku tohoto renesančního období v oblasti alternativních půjček,“ říká Frohwein. 'A těším se na den, kdy se tomu nebude říkat alternativa.'

Ten den se blíží. Na konci loňského roku se online tržiště Lending Club a věřitel malých podniků OnDeck Capital dostaly na veřejnost, IPO, na které téměř všichni zakladatelé, investoři a analytici poukazují jako na potvrzení toho, čeho mohou podnikatelé fintech dosáhnout - a jejich dopad již má.

Stačí se zeptat WePay. Začalo to jako společnost řešící malý problém přesunu malých částek peněz. Předpokládejme, že jste chtěli svým kamarádům usnadnit shromažďování peněz na rezervaci lyžařských výletů: to byl problém, který se Clerico rozhodl vyřešit s Abermanem, jeho spolubývajícím spolužákem na Boston College v roce 2003. Po ukončení studia Aberman zamířil na právnickou školu v New Yorku University a Clerico do investičního bankovnictví, kde začal pracovat s výkonnými řediteli. Tato setkání mu dala podnikatelskou chybu - a práce (a některé kreditní karty) mu dala dostatek peněz na založení WePay. V roce 2008 zahájili přátelé podnikání.

WePay je nyní jiná společnost. Na konci roku 2013 zakladatelé riskantně vsadili na budoucnost crowdfundingu - a ukončili původní podnikání skupinových plateb WePay, i když tento segment představoval 40 procent příjmů. Místo toho se WePay zaměřil na zpracování plateb v zákulisí, které začalo jako malý podnik, ale rychle předčilo růst spotřebitelské strany. Když darujete příteli v nemocnici účty na GoFundMe nebo najmete chůvu na Care.com, WePay shromažďuje peníze z vaší kreditní karty a dostává je k příjemci, přičemž je jejich poplatek (konkurenceschopných 2,9 procenta z celkového počtu plus 30 centů ) při cestě.

Ukázalo se, že to byla nesmírně důvtipná sázka. Platby crowdfundingu explodovaly a podle poradenské firmy Massolution - která předpovídá, že se tento počet v letošním roce téměř zdvojnásobí, vzrostly z 3,9 miliardy USD v roce 2013 na 9,5 miliardy USD v roce 2014. Co nakupování online udělalo pro PayPal, zdá se, že růst ekonomiky GoFundMe dělá pro WePay.

-

'Potím se vzrušením.' Obviňujte vlhkost z počátku léta na Manhattanu, obviňujte zabalenou bederní hotelovou lobby, obviňujte jeho rychlou konzumaci dvou nápojů espressa, ale Max Levchin obviňuje téma: zpracování plateb.

Je to už více než hodina a spoluzakladatel PayPal se sotva zastavil. Zatímco Thiel se možná někdy zdráhal setkat s některými budoucími nástupci PayPal, Levchin je z nových finančních inovátorů neúnavně nadšený. WePay je jedním z nich - je to investor. 'Peter a já jsme měli velmi opačné reakce na zkušenost PayPalu,' říká Levchin a vzpomíná na rozhovor hned poté, co oba muži odešli. Thiel mu řekl: „Jsem vyčerpaný a už se nikdy nechci dotknout tohoto odvětví.“ A já jsem řekl: ‚Už mi to trochu chybí. ' ''

Thiel od té doby znovu získal své nadšení - je investorem v Stripe, větší konkurenci WePay, stejně jako Levchin. Jeho zjevná dřívější ostražitost vůči sektoru však odráží jeho drtivou historii. Za téměř dvě desetiletí mezi spuštěním PayPalu a IPO Lending Club v roce 2014 nikdo jiný plně neobjevil finanční svět v USA

Nyní je Levchin mezi těmi, kdo sázejí na to, že tato nová plodina startupů, včetně jeho vlastních, může změnit pořadí peněžního vesmíru - a učinit jej v procesu transparentnějším a vstřícnějším ke spotřebitelům. Jeho Affirm, zahájený v roce 2013, má velké ambice: „Nakonec se považujeme za banku s kompletními službami,“ říká.

Je to docela způsob, jak jít. Potvrdit první cílené spotřebitelské půjčky, které se letos rozdělily na studentské půjčky pro programátory. Jeho první produkt se pokouší nahradit kreditní karty s vysokou úrokovou sazbou, které maloobchodníci okouzlili, půjčkami na splátky online, o které mohou zákazníci při nákupu žádat. Levchin připouští, že nepřišel na celou cestovní mapu - zejména na to, jak se orientovat v těžké regulační zátěži bankovnictví. „Rozhodně to nějakou dobu potrvá,“ říká. 'Lhal bych, kdybych řekl, že přesně vím, jak dostaneme FDIC tohle a SEC tam.'

jak vysoký je jerry o connell

Levchin mezitím sází na řadu společností, které by mohly transformovat ekosystém, včetně WePay. Ale je také nadšený fintechovým příchodem 800 liber gorily - nebo možná hlavonožce - z rozhodně méně podnikatelského prostředí. „Sdílení reflektorů s Goldmanem Sachsem není špatná věc,“ říká. 'Přitahují více pozornosti a více peněz investorů na toto odvětví.' A z potenciálního konkurenčního hlediska „nikomu nehrozí větší riziko, že ho regulační orgány nechají udeřit, než upíří chobotnice.“

Svět fintech je stále označen startupy, které pohltily větší ryby (Mint, Venmo, Braintree) nebo se potopily: manažer osobních financí Wesabe, online banka PerkStreet a bitcoinová burza BitInstant jsou některé z těch zatracených. Obzvláště druhý se dostal do konfliktu s regulačními orgány: BitInstant byl jedním z prvních lídrů na rodícím se trhu digitální měny, ale spoluzakladatel Charlie Shrem si v současné době odpykává dva roky vězení za federální obvinění z praní peněz. Přichází další fintech kontrola: Ministerstvo financí nedávno zahájilo studii praktik půjčování online.

„Jediná věc, které se opravdu obávám, budou špatní aktéři znečišťující fond a podkopávající důvěru investorů v to, co všichni děláme,“ říká generální ředitel Prosperu Aaron Vermut. Měl by to vědět; strávil poslední dva roky tím, že pomáhal své společnosti odplatit od téměř smrti, kterou spustil regulátor. Prosper, založený před 10 lety Chrisem Larsenem a Johnem Witchelem, byl prvním americkým online půjčovacím trhem, dokonce ještě před Lending Club. Ale v roce 2008, kdy Komise pro cenné papíry rozhodla, že Prosper a Lending Club prodávají cenné papíry spíše než jen poskytovat půjčky, jedna vyřídila kontrolu lépe než druhá. Lending Club rychle pozastavil své podnikání, aby vyřešil obavy SEC, a znovu začal s lepšími podmínkami s regulačními orgány; Prosper reagoval pomaleji a nakonec byl zasažen příkazem k zastavení používání. Larsen odešel v roce 2012 a počátkem roku 2013 měl Prosper prozatímního generálního ředitele, nedávno neúspěšné kolo financování, nepříjemné představenstvo a hromadnou žalobu týkající se prodeje cenných papírů společnosti.

'Páni, ta pokazená věc zní jako něco, do čeho bychom si opravdu mohli zabořit zuby,' vzpomíná Vermut na přemýšlení. Spolu se svým otcem Stephanem spolu s partnerem Ronem Suberem právě prodali svůj hlavní makléřský podnik společnosti Wells Fargo a usilovali o nový projekt. Investovali 3 miliony dolarů, dostali na palubu skupinu investorů pod vedením Sequoia za dalších 17 milionů dolarů a zahájili obrat.

Letos na jaře společnost Prosper uzavřela kolo ve výši 165 milionů dolarů, což společnost ocenilo na téměř 2 miliardy dolarů. Prosper nyní žije podle svého jména: Tržby dosáhly v roce 2014 celkem 81,3 milionu dolarů - což je o 3 618,1 procenta více než tři roky - a Vermut v červnu předpověděl, že se Prosper letos „přiblíží 200 milionům dolarů“. „Přišli jsme s pochopením, že buď z toho uděláme opravdu velký úspěch, nebo ho zlomíme,“ říká Vermut. 'A několikrát jsme se docela přiblížili - ale mohu upřímně říci, že nyní je větší, než jsme si kdy mysleli, že se to dostane.'

WePay má také na mysli větší; nedávné finanční kolo ve výši 40 milionů USD jí pomůže expandovat do Austrálie, Velké Británie a nakonec i do zbytku západní Evropy. „Obsluhujeme několik velkých globálních crowdfundingových webů a platforem pro tržiště a chceme jim pomoci s přesunem peněz do celého světa,“ říká Clerico.

Jeho vize světové nadvlády ve zpracování plateb stále vyvolávají určité škádlení, i když dnes není na kabelech - nebo na úkor jeho romantických nehod. Clerico je nyní „šťastně zasnoubený s někým, koho jsem na výstavě nepotkal,“ spolužák z Boston College a náborář Facebooku, kterého potkal na jejich pětiletém setkání na vysoké škole.

Ale poté, co se vzdal původního podnikání WePay a jeho původního cíle zjednodušit jeho lyžařské výlety, bylo Clerico omezeno na používání nudných starých tabulek a bankovních převodů ke sledování lyžařských výdajů jeho skupiny. Jeho kamarádi si teď ze mě dělají legraci, protože WePay už skupinové platby nedělá, říká. 'Vždycky dostanu stížnost na e-mail:' Ach, kdyby existoval snadný způsob, jak vybrat peníze. '

WePay, který chce letos v podnikání přinést až 75 milionů dolarů, se zdá, že ho našel.

Perkstreet
Boom and Bust
Zákazníci si oblíbili tuto online banku a její velkorysé odměny - jejichž udržení stojí příliš mnoho. To se zavřelo v roce 2013.

Na palubě
Druhá fáze
Věřitel pro malé podniky se stal veřejným v roce 2014 a ověřil trh pro začínající podniky, které poskytují podnikatelům cenný, ale rychlý úvěr.

BitInstant
Flame-Out
Toto rané spuštění bitcoinu bylo podporováno dvojčaty Winklevoss, ale prošlo regulační kontrolou a bylo zavřeno v roce 2013. Jeho spoluzakladatel je nyní ve vězení za praní peněz.

Coinbase
Mapování nového území
Jeden z nejúspěšnějších startupů souvisejících s bitcoiny, tato virtuální směnárna je podporována jak VC, tak bankami.

Náměstí
Úniková rychlost
Společnost pro mobilní platby změnila způsob, jakým malé a střední podniky přijímají platby, ale také se potýkala s neúspěchy produktů a mnohými známými IPO.

My platíme
Nová trajektorie
Společnost WePay, která byla zahájena jako společnost poskytující platby spotřebitelům, se v roce 2013 obrátila na zpracování plateb pro weby skupinového financování - a od té doby prudce vzrostla.

Prosperovat
Pozdní zotavení
Jeden z prvních inovátorů v oblasti půjčování online, kvůli regulační kontrole zakolísal, ale v roce 2013 se vrátil na scénu a nyní má hodnotu 1,9 miliardy dolarů.

Zlepšení
Autopilot
Tento „robo-poradce“ mimo jiné s Wealthfront staví levnější a technicky závislejší typ firmy spravující bohatství.

Neboj se
Do vzduchu
Tento předchůdce webu Mint.com, tento manažer pro osobní finance, byl spuštěn v roce 2006, ale ztratil půdu pod nohama svého známého konkurenta a v roce 2010 skončil.

Proužek
Lezení rychle
Pět let starý zpracovatel plateb v hodnotě 5 miliard dolarů získal vzestup od zákazníků, jako jsou Facebook, Twitter, Apple a Kickstarter.

Klub půjčování
Nahoru a pryč
Díky IPO v roce 2014 upevnilo online půjčovací tržiště svou roli lídra této generace fintech.

Cinkání
Augering In
Zahájení mobilních plateb přilákalo rozruch a více než 30 milionů dolarů od významných investorů, než se otočily produkty a krvácely vysoce postavené manažery.

ZestFinance
Mířit vysoko
Společnost ZestFinance, která prodává drahé spotřebitelské půjčky lidem, kteří si jinak nemohou získat úvěr, rozšiřuje své datové služby do Číny - a je na 192. místě na letošním seznamu Inc. 500 s příjmy 51 milionů dolarů v roce 2014.

Swift Capital
Získává na síle
Financující společnost pro malé podniky, která poskytuje relativně nákladné, ale rychlé hotovostní zálohy, je na letošním seznamu Inc. 500 na 64. místě s příjmy 27,5 milionu USD v roce 2014.